光大证券刘秋明：证券机构在支持新质生产力发展中扮演着重要角色

专题：第21届中国国际金融论坛

　　第21届中国国际金融论坛于2024年12月19日-20日在上海召开，主题为“金融高质量服务新质生产力发展”。光大证券（维权）股份有限公司总裁刘秋明出席并演讲。

　　以下为演讲实录：

　　尊敬的各位领导，各位来宾，大家好。非常感谢主办方的邀请，与各位齐聚在中国国际金融论坛，共同探讨金融高质量服务新质生产力发展。今天，我将主要围绕新质生产力发展和证券机构的服务职能，分享一些思考和案例。

　　新质生产力的本质就是创新、质优的先进生产力。加快发展新质生产力，能够为我国经济社会高质量发展注入强劲动力，为中国式现代化和高质量发展建立坚实的物质技术基础。从金融的视角来看，发展新质生产力对金融提出了更专业、更优质的服务需求，把金融服务与科技创新、产业创新深度融合，探索精准有效的新质生产力服务路径，是走好中国特色金融发展之路的内在要求。发展新质生产力也是金融行业的机遇和使命。

　　近期中央经济工作会议再次强调要“因地制宜发展新质生产力”，“以科技创新引领新质生产力发展”，“健全多层次金融服务体系，壮大耐心资本”。一方面，新质生产力发展的核心是创新，面对创新带来的不确定性，金融能够发挥自身特长，为不确定2进行定价、开展交易、提供服务，从而为技术颠覆性突破、生产要素创新性配置、产业深度转型升级提供好金融助力。另一方面，随着新质生产力的发展，大数据、人工智能、云计算等未来产业逐渐崛起，数字技术、绿色技术不断改造提升传统产业，也给金融行业带来巨大的投融资、研究咨询等产业协同发展机会。

　　当然，支持新质生产力发展也对金融行业提出了不同于以往的更高要求。新质生产力具有高科技、高效能、高质量特征，与之相关的企业通常是创新的重要主体，这就要求金融企业介入时间要更加前置，产业研究要走在前沿，支持方式要更加多元，服务能力要更加全面。同时，多层次金融服务体系还需进一步健全，创投资本还要进一步壮大，以解决金融服务的短板。

　　作为资本市场的重要参与者、直接融资的主要服务者，证券机构在金融行业支持新质生产力发展中扮演着重要角色。具体来看，证券机构把握机遇、践行使命有以下三个抓手：一是聚焦科技创新，提供全生命周期的投资融资服务。科技型、创新型企业在早期往往会面临商业模式不清、发展前景不明朗、产品不够成熟等问题，也最容易出现金融供给的不足。证券机构可运用“投行+投资”模式，发挥投行专业能力，研判商业模式和技术前景，引导社会资本、运用多种资3金，通过 VC、PE，为初创、早期企业提供关键性资金支持。对于成长期企业，资金是这一阶段企业快速发展急需的资源，而资本市场是解决这一问题的最佳渠道，科创板、创业板和北交所都是培育新质生产力的主阵地。证券机构可以通过IPO、债券发行，解决资金需求，降低融资成本，带动企业加大研发投入。

　　二是聚焦产业升级，提供并购重组和资本规划咨询服务。新质生产力既要实现新兴产业建链、短板产业补链，也要推动传统产业升链、优势产业延链。在此过程中，证券机构可以发挥信息优势与交易能力，为企业提供并购重组、资本规划咨询等专业的资本市场服务，通过资产负债结构、股东股权结构的优化助力企业治理结构的优化，支持企业做强、做优、做大。

　　一方面，可以推动传统产业与新兴产业的深度融合，实现产业结构优化升级，推动产业链向高端环节迈进，更好实现“先立后破”的效果；另一方面，可以有力支撑新兴产业的快速发展与规模扩张，加速科创型企业的孵化进程与成长步伐。证监会 9 月 24 日出台的“并购六条”，着重强调支持上市公司向新质生产力方向转型升级，并购市场的活跃度和运作效率有望进一步提高，新兴产业基于补链强链的纵向并购也有望驶入“快车道”。

　　三是聚焦产业协同，加大绿色金融的资源倾斜与支持力度。绿色发展是新质生产力的底色，通过金融资源配置引导4实体经济向绿色、低碳、循环和可持续的方向发展。证券机构可以通过绿色金融产品和服务，为绿色产业项目提供资金支持，推动清洁能源、节能环保技术、循环经济等领域的发展，促进产业结构的绿色转型，发挥产业协同的最大价值，实现经济增长与环境保护的双赢，实现人与自然和谐共生的现代化。

　　近年来，光大证券始终坚持“功能性”第一位，坚守服务实体经济本源，支持新质生产力发展。在服务科技创新企业直接融资方面，2020 年以来光大证券股权融资业务累计服务 45 家科创企业，融资规模合计 276亿元，其中纳芯微、华海诚科、盛景微均为国家级专精特新小巨人企业，纳芯微是汽车、工业及信息通讯领域知名芯片设计企业，IPO 融资规模居当年芯片企业前列；华海诚科专注于半导体封装材料研发及产业化，实现了环氧塑封料的国产替代；盛景微精耕工业安全领域，电子控制模块产品市场占有率领先。自 2022 年 5 月推出科创债和科创票据以来，光大证券债务融资业务助力发行科创债超 80 只，承销规模361 亿元。

　　在服务绿色产业直接融资方面，2020 年以来光大证券以债务融资为主要抓手，支持绿色产业融资规模达 488 亿元。今年加大绿色资产证券化业务开拓力度，为中核汇能承销发5行 ABS，助力世界领先的环保企业光大环境发行绿色债券超30 亿元，为推动绿色金融和可持续发展贡献光大力量。展望未来，光大证券将坚定扛起金融央企的责任和使命，充分发挥光大集团产融结合、综合金融的协同优势和特色，打造“投行+投资”、“商行+投行”的组合金融工具，为新质生产力相关企业提供更好的投资融资、并购咨询和产业协同发展方案，为新质生产力发展注入“光大所能”！谢谢大家

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