A股，最大的痛点

　　来源：孥孥的大树

　　人工智能AI，这个方向，我抱着学习的心态来做一些解读，顺便以后进行跟踪。大树知道自己的在投研这块的弱点。很多时候，天桥下的读者朋友问我一些科技方向的问题，其实很多我是回答不上的。关于科技，能回复得上的其实应该只有芯片方向。确实，因为科技的是日新月异，跟踪的节奏略快跟不上。当然，ETF的出现，其实是解决了我们非行业人士可以有机会去投资一个方向的机会。

　　这事，其实我深有体会。

　　去年，我记得是国庆后，我到我高中同学公司喝茶闲聊。他是做电子行业的，也就是芯片方向。他们问我关于股票行情的看法，我当时的回复3000点以下，可以放心，找机会。同时，我也和他们咨询电子行业的信息，就当是草根调研。当时，他们的答复是很困难。

　　我说，其实我在跟踪芯片方向。你们认为困难，我其实也在慢慢的布局一些芯片方向的指数基金。你们困难，用钱实打实在下跌过程中扫货，买入芯片当库存存起来，等未来有机会的时候出手卖。而我就通过买入对应的指数基金来布局。其实逻辑和你们一样，只不过我买入的是指数基金，你们买入的是货物。

　　以上是大致当时的聊天过程。

　　现在回头看，运气还不错，9月到10月，芯片方向大涨，也让我一年多的布局，成功获利止盈退出。说到芯片，这里面其实领涨的一部分，其实包括了算力芯片。而算力芯片在过去一年多的时间里，对全球半导销售额正向增长贡献了重点的比重。这大概是可以解释，这个周期，为什么美国那边的费城半导体指数与国内的芯片指数错位的原因。海外市场领跑，而我们一直到过去两个月时间才有表现。这里更想说的是，整个算力芯片未来依然还是处于一个中高速成长的预期。而对应的光模块，利用光信号在光纤中的传输能力，使数据传输速度远远超过普通铜线，这一块主要应用体现在数据中心和智能算力领域。这也意味着，光模块其实也会处于一个中高速成长的时间。

　　投资就是这样，看好一个方向，有跟踪，择机出手，才能找到机会。

　　人工智能AI，确实是一个未来的大方向，但是新的事物，对大家而言来说，研究门槛就更高了，大家研究不懂是正常的。但是，对于投资者来说，你知道它是一个大方向，有成长性，我认为就可以了，这是第一步认知。

　　第二步认知，其实就是等待一个好的价格来布局。

　　天桥下的读者，可能不知道。在天桥下，前段时间，在外出差，有一次，我就问了豆包三个问题，就帮我整理了一篇文章。因为那篇文章，主要是涉及基础知识点的普及，我按照我的写文方式进行问答。后来，就出来一篇文章。我查了下，应该就是9月13日晚的文章的中间部分内容，有兴趣的朋友可以翻回去看一下。

　　确实，在应用层面，无疑之中，人工智能AI已经帮大家提高了工作效率。

　　上述，我通过自己的一些认知。其实就简单讲了关于人工智能的硬件和应用层面的事情。虽然，在这一块，纯粹的硬件——算力芯片，我们还是落后于美国。但是，在其它方向，我们也有着对应的映射。这几年，炒投资映射，其实也是一条逻辑，这一点，在人工智能AI领域是有体现的。

　　我看了一下创业板人工智能ETF华宝（代码159363）对应的成份股，基本构成其实就是“硬件+软件+应用”，AI产业三件套的龙头公司全覆盖。其最大的特点，是同时重仓光模块龙头“易中天”（新易盛、中际旭创、天孚通信）。这对于，持续看好光模块方向的朋友，其实是一个选择的方向。

　　PS：讲到光模块，其实挺有意思的。我记得应该是在二季度，当时线上有一个小范围的电话会议。大家灵魂拷打某位基金经理，问到其看好光模块的原因以及空间。其回复的空间是未来应该还有一倍的空间吧。我这边看了一下对应的公司。确实，9月至10月的行情涨了将近一倍，倒是和这位基金经理预期的差不多。但是，近期光模块是有回调的，现在又回到了，二季度的当时的股价。对应的企业，前几天还召开了卖方机构的电话会议，算是给大家一些信心，展望一下未来业绩还是有信心的。

　　看了一下，当前市场对应的人工智能相关指数有两个。一个是创业板人工智能，也就是今天讲的创业板人工智能ETF华宝（代码159363）跟踪的指数，另外一个叫中证人工智能主题指数。大树将这两个指数走势匹配，如下图。

　　从下图，可以用肉眼看得出，创业板人工智能指数整体的涨幅是遥遥领先，弹性和爆发力更大，确实是一只不错的20CM的高弹性品种。如果要博弈人工智能，有可能这个方向会更加合适。