重磅！“国家队”出手了

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　　来源：证券之星

　　1月22日，市场全天震荡调整，沪指领跌，北证50指数跌超4%。

　　盘面上，算力概念股逆势活跃，铜缆、CPO等方向领涨，广合科技等多股涨停。机器人概念股走势分化，金奥博等10余股涨停。下跌方面，大消费股集体调整，中百集团等跌停。

　　截至收盘，沪指跌0.89%，深成指跌0.77%，创业板指跌0.54%。热点主要集中在AI硬件方向，除此外其余个股普跌，全市场超4200只个股下跌。沪深两市全天成交额1.14万亿，较上个交易日缩量694亿。

　　值得注意的是，“国家队”最新动向曝光。

　　据中国证券报消息，继2024年前三季度大举加仓主流宽基ETF后，四季度“国家队”资金继续出手。嘉实中证500ETF四季报显示，第一位机构投资者期初持有9.24亿份，与2024年中报中“中央汇金投资”持有数量保持一致。该机构四季度增持13.86亿份，按照区间成交均价测算，增持金额约67.64亿元。

　　01． 金价飙涨！贵金属板块逆势拉升

　　今日，A股市场震荡调整，三大指数全线飘绿。从热点方向看，市场依然延续了结构性分化。

　　其中，贵金属是为数不多的领涨行业。

　　消息面上，国际金价目前正逼近2760美元/盎司，下一目标将是近期录得的历史高位2790.00美元/盎司。国内金价同样大涨，沪金主力合约盘中升破648.86元/克，也刷新历史新高。黄金市场上，多家品牌金店零售价格已达到833元/克。

　　对于金价后续走势，华源证券认为，2025年金价上行逻辑不改，“降息交易”+“特朗普2.0”双主线有望持续催化。长期看，在美国货币和财政政策双宽松、美元信用收缩及去美元化的大背景下，预计黄金中长期仍具备上涨空间。

　　另一方面，泛科技方向持续活跃。AI硬件算力概念较为强势，CPO、铜高速连接、PCB、液冷服务器均涨幅居前，华脉科技四连板，中际旭创涨超10%。机器人概念股虽分歧加剧，但金奥博、冀凯股份等人气高标延续延续强势。

　　除此之外，新股市场继续大涨。今日上市的两只新股兴福电子、超研股份收盘价均实现翻倍。主营湿电子化学品的兴福电子涨134.5%，中一签浮盈7855元；主营医学影像设备、工业无损检测设备的超研股份大涨379.1%，中一签浮盈逾1.2万元。

　　整体而言，当前市场仍以震荡为主，风格聚焦于产业逻辑的趋势性炒作。分析人士建议，在AI算力、机器人等热点题材出现明显的退潮信号之前，应对上仍宜聚焦主线，不可盲目冒进，还是等待热点回调低吸机会为主。

　　02． 这些公司业绩超预期（名单）

　　近期，A股2024年业绩预告如火如荼，其中不少公司业绩表现亮眼。

　　截至1月21日晚间，在已披露2024年业绩数据（含定期报告、快报和业绩预告）的A股公司中，有37家公司在业绩报告披露后，获券商出具了包含“超预期”点评的业绩分析报告。

　　从行业分布来看，汽车和电力设备公司相对较多，均有5家入围。

　　汽车行业业绩超预期公司分别为宇通客车、博俊科技、长城汽车、无锡振华、建邦科技，2024年预告净利润同比增速（业绩预告取净利润中值，下同）均超40%。电力设备行业公司中，中科电气、特锐德（维权）、中国动力、思源电气、天赐材料5家公司业绩超预期。

　　在这37家公司中，有14家企业业绩预告净利润中值在80%以上。

　　在汽车行业中，宇通客车业绩增速居首，预计2024年实现归母净利润为38.2亿元至42.7亿元，同比增加110%至135%，主要与公司客车出口销量、国内销量同比增长等因素有关。

　　在电力设备行业中，中科电气业绩增速居首，预计2024年实现归母净利润为2.88亿元至3.25亿元，同比增加590%至680%，主要与公司锂离子电池负极材料的产销量较上年显著增长等因素有关。

　　值得注意的是，业绩超预期公司普遍受机构关注。上述37家公司均获5家以上机构评级，其中新易盛、锐明技术、长城汽车、立华股份等9家公司均获10家以上机构评级且最新收盘价较机构一致预测目标价涨幅空间超20%。

　　03． 中信证券：A股“抢跑”已经发生

　　随着春节临近，A股节前只剩下最后三个交易日。

　　对于A股短期走势，中信证券研报称，交易损耗指标显示，A股市场短期回调基本结束。同时，中信证券创设的抢筹指标观察到，交易的抢跑行为正在发生，并将持续，春季攻势或将提前。

　　一方面，在关键窗口期内，市场对外部扰动落地和中国政策应对的预期相对一致，对股债汇市场做博弈推演可得出核心结论：汇市方面，人民币汇率预计在一季度保持稳定；债市方面，预计债市维持低位震荡；股市方面，股市的春季攻势或将提前开启。

　　另一方面，中信证券分析了A股市场特征，交易损耗指标显示短期回调基本结束，抢筹指标观察到交易的抢跑行为在过去两周已经发生。已发生的“1.0抢跑”是为外部扰动即将落地而抢跑，而在节前最后时刻，有可能会继续发生为春节后的配置落地而抢跑的“2.0阶段”。

　　具体配置上，春季攻势徐徐展开，中信证券建议继续坚持“红利+主题”的杠铃策略，在主题中强化出海方向。

　　其中，红利端，更偏向垄断型红利和消费型红利，主题围绕机器人、端侧AI和新零售三大方向轮动；主题端，逐渐向出海方向强化。行业领域建议关注机械、电子、汽车、家电、电力设备与新能源、化工、纺织服装、跨境电商、建筑建材等。