专题：国内AI应用场景加速落地 DeepSeek仍将强化A股“春季行情”持续性
【要闻盘点】
MSCI中国旗舰指数调整：新纳入供销大集等8只股票 剔除安井食品、华熙生物等20只股票
明晟公司（MSCI）公布了2月份指数审议结果。MSCI全球股票指数（ACWI）新纳入23只股票，剔除107只股票。其中MSCI中国指数新纳入恒玄科技、供销大集、阿特斯和极兔速递等8只股票，剔除安井食品、安图生物、华熙生物、凯莱英和华阳股份等20只股票。调整将于2月28日收盘后生效。
点评：由于MSCI中国指数被嵌套进MSCI新兴市场指数，因此股票进入MSCI中国指数，便意味着进入了MSCI全球标准指数系列，从而获得大量被动资金跟踪。
美联储主席鲍威尔：近期不急于降息及调整政策
美联储主席鲍威尔重申了之前的表态，即由于经济状况良好，美联储可以慢慢决定是否以及何时降息。鲍威尔周二开启了为期两天的国会听证，他在参议院银行委员会的发言中表示：“我们目前的经济状况相当好。我们希望在通胀方面取得更多进展。我们认为目前的政策利率处于一个合理的位置，我们看不出有任何理由急于进一步降息。”
点评：鲍威尔重申了他的观点，即中性利率已经从新冠疫情前的极低水平显著上升。对更高中性利率的模糊估计也可以解释为何政策制定者在进一步降息方面采取了更为宽松的态度。
20家“DeepSeek概念股”紧急澄清与DeepSeek关系！
2月11日，DeepSeek概念股表现分化明显。当晚，已实现7连板的美格智能紧急公告称，虽然被相关平台纳入DeepSeek概念股，但该公司及子公司与DeepSeek开发公司并无直接或者间接的业务往来，也没有任何股权关系，同时提醒广大投资者审慎决策，注意股价短期波动幅度较大带来的风险。
点评：仅2月10日、11日两天，就有20家上市公司就DeepSeek概念发布股价异常波动公告。这些上市公司不约而同表示，积极推进部署DeepSeek模型的工作，但相关业务情况及对未来经营业绩的影响存在不确定性。
苹果选中阿里合作人工智能？知情人士：苹果放弃DeepSeek因其缺乏支持大客户的人力与经验
外媒报道，苹果此举是为了应对在中国销售下滑，旨在提供更具吸引力的软件功能。消息人士补充说，苹果和阿里巴巴已将共同开发的中国AI功能提交给中国的网络监管机构审批，表明该合作伙伴关系已取得显著进展。知情人士表示，苹果自2023年起开始测试来自知名中国人工智能开发者的不同AI模型，并在去年选择了百度作为主要合作伙伴。然而，由于百度在为“Apple Intelligence”开发模型方面进展未达到苹果的标准，双方的合作遇到了一些障碍。
点评：两位知情人士称，苹果在最近几个月开始考虑其他选项，评估腾讯、字节跳动、阿里巴巴以及DeepSeek开发的模型。其中一位知情人士指出，苹果最终放弃了DeepSeek的模型，因为DeepSeek团队在支持像苹果这样的大客户方面缺乏必要的人力和经验。
黄金价格再创新高 险资试点黄金投资开闸 2000亿抢先入市
今年以来，黄金的火热涨势仍在持续。2月10日，上海金现货创下历史新高。与此同时，日前国家金融监督管理总局正式发布《关于开展保险资金投资黄金业务试点的通知》，明确自通知发布之日起，开展投资黄金业务试点。经测算，此次入围试点10家保险公司依照相关规定，可投黄金的资金量约达到2000亿元。
点评：在多家机构分析看来，全球经济不确定性增强、国内进入低利率环境背景下，黄金作为另类资产，其与权益、债券类资产的低相关性不仅有助于分散组合投资风险，也为险资缓解“资产荒”、实现资产保值增值提供了新的方向。
【行业热点】
机器人赛道火热 多家锂电企业公告布局进展
上市公司积极推进研发 人形机器人电子皮肤获阶段性成果
头部纸企纷纷调涨文化纸产品价格
《哪吒2》周边销售火热 “IP经济”再获关注
【市场动态】
A股：A股三大股指2月11日开盘涨跌互现。盘初急挫后，低位震荡，午前跌幅略有收窄。午后两市低迷的局势不改，维持弱势震荡格局。从盘面上看，光伏、锂电池、半导体产业链调整，房地产、白酒、生物科技跌幅靠前；DeepSeek题材表现分化，黄金珠宝、抖音、IP经济概念股活跃。至收盘，上证综指跌0.12%，报3318.06点；科创50指数跌1.19%，报1024.41点；深证成指跌0.69%，报10557.62点；创业板指跌1.43%，报2152.73点。Wind统计显示，两市及北交所共1832只股票上涨，3414只股票下跌，平盘有143只股票。
港股：今日，港股三大指数呈现高开低走行情，且尾盘跌幅持续扩大，恒生科技指数跌2.73%表现最弱，恒生指数、国企指数分别下跌1.06%及1.31%。盘面上，大型科技股全线下挫，小米集团创新高后回落收跌2.74%，网易、腾讯跌超2%，京东、百度、阿里巴巴、美团均走低。特朗普政府对所有进口至美的钢铁和铝征收25%关税，考虑对汽车、芯片和药品征收关税，作为近期的大热门板块：半导体股、汽车股皆大幅下跌，吉利汽车大跌超10%，小鹏汽车大跌9%。
美股：美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.28%，标普500指数涨0.03%，纳指跌0.36%。特斯拉跌超6%，日线五连跌。英特尔涨超6%，创1月21日以来最大单日涨幅；苹果涨超2%，Meta小幅上涨。纳斯达克中国金龙指数收跌1.66%。热门中概股多数下跌，蔚来、小鹏汽车跌近7%，理想汽车、百度跌近5%，哔哩哔哩跌近4%，京东跌逾3%。
【机构策略】
随着蛇年A股的持续演绎，广发证券、平安证券、东北证券、中泰证券、华源证券等多家券商均发布研报提及春季躁动行情。
广发证券研报认为，通过历史复盘，历年的春季躁动，都可沿着“主线”和“支线”来挖掘。春季躁动期间通常有轮涨补涨机会，尤其是关注前期没有太多上涨、市场拥挤度相对较低的科技成长细分领域，也就是科技股或TMT内部可能会出现高低切换。同时，如果有催化剂带来业绩的超预期，行情能够有很长的持续时间，春季躁动结束后，行情也能够延续。也就是说，科技成长风格可能从主题驱动转为基本面驱动，有进入趋势性占优的可能性。
在广发证券看来，成交额占比不一定能够作为行情结束的标志。行情可能受到基本面驱动，使得交易拥挤度不断突破历史最高值的同时，板块也在持续性上涨。
东北证券研报分析指出，两会前二周至四周表现较好，越临近两会则明显走弱。结合春节行情和两会行情的季节性规律，当前处于春节行情和两会行情的交汇点，则当前仍将延续上涨行情，春季躁动正当时。同时，结合春节行情和两会行情，一致指向了小盘风格；DeepSeek的火爆以及AI+应用的持续催化，科创行情亦将持续。
此外，伴随着DeepSeek的火爆，高盛、德意志银行近期先后发布了唱多中国股市的研报。其中，高盛预计今年MSCI中国指数有14%的上涨潜力，在乐观预期下，该涨幅有望达到28%；德意志银行则预计A股和港股今年中期将超过去年的高点，并表示中国股票的“估值折价”将会消失。
东吴证券研报认为，外资近期看多中国资产声音在逐渐增多，从港股和A股的盘面上能明显感觉到外资的加码买入。过去两年数据看，外资的流出给A股带来了比较大的压力，今年如果这个情况发生逆转，则整个中国的资本市场流动性和环境都会边际好转，需要重视和观察北上资金重仓股表现的持续性。
【话题公司】
上汽集团，股价大涨！将与华为合作推出“尚界”？双方回应
上汽与华为的合作又传出了新消息。有媒体报道称，华为与上汽的合作模式已确定使用智选车模式，车型售价约17万~25万元。早在1月底，上汽集团已经提交了多个“尚界”等多个商标注册申请。而目前华为旗下的鸿蒙智行品牌均以“X界”命名，分别是华为与赛力斯合作的问界，和北汽合作的享界、和奇瑞合作的智界，以及与江淮合作的尊界。
美团将于近期公布“取消骑手超时扣款”具体方案
2月11日深夜，美团公布“取消骑手超时扣款”新进展，称去年12月起开始在华东部分城市观测实验了“取消众包骑手超时扣款”，在此期间，当地众包骑手们的超时情况可免责。结果显示，在节假日、远距离订单等场景中，订单超时的情况相对较多，部分消费者的体验受到了一定影响。同时，在观测区域中，新骑手的超时率显著大于老骑手。美团方面表示，目前已根据本次的讨论结果，在内部进行规则改进，具体方案近期将陆续对外公布。
搭上DeepSeek风口 “算力牛股”6个交易日狂飙240%！股东高位套现超1.5亿元
在DeepSeek概念催化下，北交所上市公司并行科技（839493.BJ）近期上演惊人走势，6个交易日累计涨幅超240%，伴随股价异动，已有股东趁高位减持。2月11日晚间，并行科技公告称，持股5%以上股东清控银杏南通创业投资基金合伙企业（有限合伙）企业经营发展需要，拟减持不超过116.46万股，即不超过2%的股份。
【新股动态】
无
【公告提示】
【停牌】
无
【复牌】
无
【品大事】
美格智能：近期针对DeepSeek相关模型开展了模型适配及端侧部署工作
美格智能（002881）发布股票交易异常波动公告，公司注意到相关平台将公司股票纳入DeepSeek概念股。公司及子公司与DeepSeek开发公司杭州深度求索人工智能基础技术研究有限公司无直接或者间接的业务往来，也没有任何股权关系。公司的主营业务为无线通信模组及解决方案业务，公司前期已针对其他开源类大模型，在公司高算力模组产品上进行了适配及端侧部署。近期也针对DeepSeek相关模型开展了模型适配及端侧部署工作。前述事项目前处于早期研发阶段，尚未产生明确的订单，对公司经营业绩的影响受研发进度、技术迭代、产品需求等多种因素影响，具有不确定性。
梦网科技：公司与杭州深度求索人工智能基础技术研究有限公司无任何业务往来
梦网科技（002123）发布股票交易异常波动公告，经自查，公司于2025年2月4日通过公司官方微信公众号发布《天慧智汇台2.0集成DeepSeek大模型能力》文章，文章中提及“梦网科技将DeepSeek大模型深度集成至多源AI调度引擎‘天慧智汇台2.0’”。另外，公司注意到相关平台将公司股票纳入DeepSeek概念股。公司就相关事项澄清说明如下：DeepSeek系开源大语言模型，任何用户皆可免费基于该模型开展训练工作，进而进行个性化开发或模型优化，以满足不同用户在多元场景下的特定需求。公司旗（金麒麟分析师）下的天慧智汇台2.0集成了DeepSeek的能力，截至目前，该平台主要应用服务于公司的富媒体产品，如5G阅信、5G消息等，用于为客户提供富媒体内容生成、营销创意生成等，为内部运营提供富媒体内容安全审核、内容数据标签标注、研发和运营提效等能力。公司与DeepSeek系统的开发、应用等核心技术无关，且与杭州深度求索人工智能基础技术研究有限公司无任何业务往来。
保立佳：拟公开挂牌出售烟台新材料100%股权
保立佳（301037）公告，公司拟通过上海联合产权交易所以公开挂牌方式转让全资子公司烟台保立佳新材料有限公司（简称“烟台新材料”）100%股权，挂牌底价为5416万元。
中核钛白：与立邦投资签订战略合作协议书建立钛白粉战略采购合作关系
中核钛白（002145）公告，近日，公司与立邦投资有限公司（简称“立邦投资”）签订战略合作协议书，双方同意在2025—2027年建立钛白粉战略采购合作关系，预计公司将成为立邦投资最大的钛白粉产品供应商之一。
佰仁医疗：拟投资不超2.5亿元建设“佰仁医疗—艾佰瑞产业基地项目”一期
佰仁医疗（688198）公告，公司拟参与竞拍以挂牌方式取得昌平新城东区（南邵组团）1201街区CP00-1201-0036地块的国有建设用地使用权，并在取得上述国有土地使用权后投资建设“佰仁医疗—艾佰瑞产业基地项目”。“佰仁医疗-艾佰瑞产业基地项目”分期建设，本次投资为项目一期，投资金额不超过2.5亿元（含土地出让金）。项目二期将根据一期建设情况、公司业务发展情况以及其他外部因素综合判断。
宝塔实业：控股子公司恢复参加采购活动
宝塔实业（000595）公告，公司于2024年4月17日披露，控股子公司桂林海威船舶电器有限公司（简称“桂林海威”）自2024年1月27日至10月26日期间被有关部门暂停参加采购活动。近日，桂林海威收到有关通知，明确桂林海威自2025年1月23日起恢复资质并可以参与相关采购活动。
东峰集团：控股子公司通过质量管理体系认证
东峰集团（601515）公告，公司控股子公司江苏博盛精密制造有限公司（简称“江苏博盛”）近期收到由NQA颁发的IATF16949：2016质量管理体系认证证书。该认证证书的获得有助于江苏博盛生产的新能源电池导电排在汽车市场的拓展，进一步提升其公司和产品的品牌价值以及市场竞争力，预计将对江苏博盛生产经营及业务拓展产生积极的影响。
泰胜风能：向特定对象发行股票申请获证监会同意注册批复
泰胜风能（300129）公告，公司于近日收到中国证监会批复，同意公司向特定对象发行股票的注册申请。
昂利康：获得多索茶碱注射液药品注册证书
昂利康（002940）公告，公司近日收到国家药监局签发的多索茶碱注射液《药品注册证书》。该药品用于治疗支气管哮喘、慢性喘息性支气管炎及其他支气管痉挛引起的呼吸困难。
汉森制药：恩格列净片获药品注册证书
汉森制药（002412）公告，公司于近日收到国家药监局核准签发的化学药品恩格列净片的药品注册证书。本品适用于治疗2型糖尿病以及用于症状性慢性心力衰竭成人患者，降低因心力衰竭住院的风险。
芭田股份：全资子公司取得小高寨磷矿《安全生产许可（金麒麟分析师）证》
芭田股份（002170）公告，2月10日，深圳市芭田生态工程股份有限公司（以下简称“公司”）全资子公司贵州芭田生态工程有限公司（简称“贵州芭田”）收到了由贵州省应急管理厅下发的小高寨磷矿《安全生产许可证》，标志着贵州芭田小高寨磷矿从建设期进入生产期，生产磷矿量将得到极大的提升。
【观业绩】
中芯国际2024年第四季度业绩快报：净利润9.92亿元同比下降13.5%
中芯国际（688981）发布2024年第四季度业绩快报，2024年第四季度营业收入为159.17亿元，同比增长31.0%；归属于上市公司股东的净利润为9.92亿元，同比下降13.5%。2024年度未经审计的营业收入为577.96亿元，同比增长27.7%；归属于上市公司股东的净利润为36.99亿元，同比下降23.3%。根据未经审核的财务数据，2024年公司销售收入为80.3亿美元，同比增长27%，毛利率为18%。2024年公司资本开支为73.3亿美元，年底折合8英寸标准逻辑月产能为94.8万片，出货总量超过800万片，年平均产能利用率为85.6%。
芯动联科：2024年净利润2.2亿元同比增长33.25%
芯动联科（688582）发布业绩快报，2024年公司实现营业总收入4.05亿元，同比增长27.76%；净利润2.2亿元，同比增长33.25%；基本每股收益0.55元。报告期内，公司产品经下游用户陆续验证导入，公司产品的应用领域不断增加，进入试产及量产阶段的项目滚动增多，市场渗透率提升，使公司销售收入放量增长。
环旭电子：2024年净利润16.52亿元同比下降15.16%
环旭电子（601231）发布业绩快报，2024年公司实现营业总收入606.91亿元，同比下降0.17%；净利润16.52亿元，同比下降15.16%；基本每股收益0.76元。营业收入变动的主要原因为云端及存储类产品营业收入同比增长主要受益于行业需求恢复及新技术应用的发展；汽车电子类产品营业收入同比增长主要受益于合并赫思曼汽车通讯公司的报表；工业类产品受下游需求影响，同比出现下滑。
正虹科技：1月生猪销售收入同比增加98.54%
正虹科技（000702）公告，公司2025年1月销售生猪0.76万头，销售收入1331.55万元，销量环比减少76.59%、销售收入环比减少81.72%。销量同比增加102.68%、销售收入同比增加98.54%。
天域生物：1月生猪销售收入环比增长2.98%
天域生物（603717）公告，2025年1月，公司销售生猪3.94万头，销售收入6115.2万元，环比变动分别为40.1%、2.98%，同比变动分别为-17.53%、-6.90%。2025年1月末，公司生猪存栏17.01万头，同比上升42.61%，环比下降5.37%。
湘佳股份：1月活禽销售收入同比增长6.13%
湘佳股份（002982）公告，公司2025年1月份销售活禽398.70万只，销售收入8182.74万元，销售均价9.70元/公斤，环比变动分别为-7.43%、-5.73%、1.04%，同比变动分别为8.70%、6.13%、-9.09%。
ST天山：1月活畜销售收入同比增长10.46%
ST天山（300313）公告，公司2025年1月销售活畜70头，销售收入109.59万元，环比变动分别为-83.49%、-70.01%；同比变动分别为-21.35%、10.46%。
龙源电力：1月发电量同比下降8.56%
龙源电力（001289）公告，公司2025年1月按合并报表口径完成发电量639.22万兆瓦时，同比下降8.56%，主要原因为，公司自2024年10月起不再拥有火电控股装机，本月未产生火电发电量。本月风电发电量增长2.37%，光伏发电量增长47.18%。
【签大单】
浙江建投：子公司中标约21亿港元项目
浙江建投（002761）公告，公司子公司华营建筑有限公司（简称“华营建筑”）于近日收到中标通知书，华营建筑成功中标工程项目——香港石硖尾白田村第十二期公营房屋重建项目，中标价约为21亿港元（约20亿人民币），合同履行将对公司经营业绩产生积极影响。
【增减持】
四通股份：控股股东方面拟1000万元—2000万元增持公司股份
四通股份（603838）公告，公司于2025年2月11日收到控股股东、实控人黄建平及其一致行动人谢悦增、邓建华拟采用集中竞价方式增持公司A股股份，合计增持金额不低于1000万元，不超过2000万元，且不超过公司总股本的2%。
方盛制药：控股股东之一致行动人拟200万元—400万元增持公司股份
方盛制药（603998）公告，公司控股股东张庆华之一致行动人张祖嵘已于2月11日增持公司股份1万股，占公司总股份的0.0023%，增持金额合计9.48万元。张祖嵘拟自2025年2月11日至2025年8月10日期间合计以不低于200万元且不超过400万元（包含前述已增持金额）增持公司股份。
【做回购】
能特科技：拟3亿元—5亿元回购股份
能特科技（002102）公告，公司拟以3亿元—5亿元回购股份，用于注销并相应减少注册资本。回购价格不超过3.90元/股。
联化科技：董事长提议以4000万元—8000万元回购股份
联化科技（002250）公告，公司董事长、总裁王萍向公司董事会提议通过集中竞价交易方式回购公司部分股份，并在未来适宜时机用于员工持股计划或股权激励。回购股份的资金总额不低于4000万元，不超过8000万元。
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